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“ 关心天气，更关心你”——墨迹天气的slogon。

墨迹天气，按照业界的描述，墨迹天气，就是天气应用领域的龙头。

而这个行业龙头的研发公司北京墨迹风云科技股份有限公司（以下简称“墨迹科技”）首发申请上市就被拒了~~~~还是同日审批当中唯一上市申请审核被否的。

在第十八届发审委2019年第142次会议中，除了“墨迹科技”外，剩下三家全通过。

除此之外，墨迹科技还打破了华天联合2018年以来保荐IPO通过率100%的“神话”。

能凭一己之力从众多成功IPO的公司中“独树一帜”，墨迹科技也真真是“奇葩”了。

背靠大树未必好乘凉

对的，这个大树就是阿里和腾讯！

墨迹科技，从背后的投资团队来说，可以说是互联网领域为数不多的“天之骄子”。

墨迹科技招股书显示，除了实控人金犁外，墨迹科技第二股东为阿里创投，险峰创投、上海盛资、北京创新分别为低三四五股东：

墨迹科技招股书

阿里创投，天眼查显示，杭州阿里创业投资有限公司由马云控股，持股比例达80%，该公司早在2013年参与墨迹科技的B轮融资，融资金额为数千万人民币。

图自天眼查

另外，还有第五股东的北京创新，北京创新的第一大股东就是深圳市腾讯商业管理有限公司，占44%的股份。

图自天眼查

也就是说，墨迹科技背后，是阿里、腾讯两家互联网“霸主”；除阿里和腾系投资团队外，墨迹科技股东还包括险峰系（险峰创投、西藏险峰、险峰深圳），这三组股东搭配起来，说是“投资天团”也不为过。

另外，为了能成功IPO，除了“投资天团”外，墨迹科技聘请的豪华中介机构团队也堪称“豪华阵容”除了保荐机构来自“三中一华”之一的华泰联合外，律所（金杜）和会计事务所（大华）也堪称国内的头部配置。

但，“用过劲儿”这个词可能说的就是墨迹科技了。

可能正是阿里腾讯这两棵大树，才让墨迹科技被创业板拒之门外。

据证监会网站披露，在发审会中，证监会向墨迹科技主要提出了四方面的问题，其中两个问题是：

1、报告期内与发行人存在直接或间接股权关系的客户直接或间接贡献收入金额及占比较大。请发行人代表对发行人与股权相关方的业务合作是否影响发行人持续盈利能力等相关问题进行说明。

2、报告期内发行人互联网广告信息服务收入占比超过95%。请发行人代表对公司终端广告主客户及其交易金额的稳定性、成长性及其与APP价值关键评估指标的匹配性如何等相关问题进行说明。

简单说就是，墨迹科技背后的投资人，即使投资人也是墨迹科技的广告主，让人怀疑墨迹科技本身到底有没有盈利的能力。

招股书显示，在2014年-2017年前三季度期间，除2014年外，其他三年时间，深圳市腾讯计算机系统有限公司均为墨迹天气第一大客户，为其贡献了平均超过20%的营收；

再次期间，墨迹科技与阿里巴巴集团相关的关联交易收入分别为2044万元、1873万元、68万元和1175万元。阿里巴巴集团也连续4次上榜其前五大客户之列。

报告期内，公司来自前五大客户的营业收入分别占同期收入比为83.64%、75.05%、72.01%和45.84%，客户集中度逐年升高，逼近9成。

对此，证监会质疑其巨额关联交易的“可持续性”。

事实上，这些股东和广告主高度重合的问题，也出现在墨迹科技招股书当中：

第七条“客户集中度较高的风险”，其实明白表示，墨迹科技本身也是知晓这样的风险存在的，只是没想到写在招股书里面的“风险因素”，最后真的成了“致命弯道”。

除盈利能力外，让墨迹科技被拒在上市大门外的另一主要原因是，墨迹天气的资质。

墨迹：违规发布信息、广告，还窃取隐私

在上文中，鲜姐提到了证监会披露的墨迹科技四个问题，除盈利能力外，另外两个都是墨迹天气本身的问题：

1、违规发布信息和广告；

证监会指出，墨迹天气APP’存在未经其许可违规发布互联网新闻信息，被责令限期整改的情形；发行人未取得《互联网药品信息服务资格证书》时，发布药品广告的情形。发行人现有的APP存在视频节目与游戏节目，以及发布医院广告。”

为了写好这篇文章，鲜姐人生第一次下载了墨迹天气这款app，应用商店里面关于墨迹天气的差评，吐槽最多的就是：广告多而烂

截图自应用商店

真的打开这款APP，你会发现，天气页面中部是广告，底部是广告，弹窗也是广告：

连首页上的小人，你一不小心点进去，都会下载一个KFC广告：

再不小心触碰到哪里，就莫名多了好几个已下载：

讲真，就这近乎“扰民”的广告力度，从墨迹科技公布的招股书来看，收入都算不上差强人意：

招股书披露的墨迹天气广告位置

招股书披露的广告收益

2、窃取用户隐私；

“发行人通过自主收集及第三方途径获取用户数据及标签，并利用数据进行商业化变现，发行人于2019年7月16日收到APP专项治理组发出的《关于APP收集使用个人信息相关问题的通知》，APP专项治理工作组要求发行人就收集使用个人信息中存在的问题进行整改。”

咱们再来说说隐私，刚打开墨迹APP的时候，在隐私阅读页面显示，除存储空间外，其他信息都是非必填。

截图自墨迹天气

但国家计算机病毒应急处理中心发布《移动App违法违规问题及治理举措》,明确指出墨迹天气因涉嫌超范围采集公民个人隐私。

讲真，隐私是一个不拿到明面上来说谁都当做不知道，拿到明面上来说谁都表示重视的问题，过度采集隐私几乎存在所有的应用当中也是不争的事情，不仅仅是墨迹天气。

因此，隐私的因素也不足以导致墨迹科技上市失败，真正的原因说白了还是盈利能力的问题。

天气是必需，墨迹天气不是

墨迹科技未来有没有上升空间，才是最被看中的。

讲真，天气这东西，是每个人日常都会用的必需品，但墨迹天气不是。

7年时间，“5.56亿累计装机量”让“墨迹天气”登上了天气类App的老大哥位置。

现在的情况是，不管是华为还是小米，但凡是有点能力研发应用的公司，都已经在自己的智能手机上带上了自家的天气应用，用户又何必多此一举的再下载一个把广告当产品做的天气应用：

更何况，这款应用广告又多，又过度搜集隐私信息。

当然，毕竟这两位小马哥加持的应用，即便此次上市失败，并不表示不会“二进宫”；这不，刚说完上市被拒，人家已经表示“墨迹天气不会因为一次失败而止步”。

ps：你手机上是什么天气应用？